但是，美的不一样。美的从一开始就追求业务的多元化和平衡，在业务拓展上不排斥并购。它利用买买买的套路迅速扩张地盘和资产配置。这就形成了与格力完全不同的风格。美的多样性更大程度上是活跃的！

 

今天就不讨论美的和格力了，谁更好，谁未来的投资前景更大。就像闪电战或阵地战一样，你可能会有好的记录。我只讨论美帝目前的投资价值。

 

格力和梅作为领先的两家家电企业之一，在财务健康和消费者粘性方面都没有太大疑问。格力走高端，美更平民化。各有各的优点和长处。我们也想看报告，但是报告不能给我们所有的信息，我们往往靠常识和逻辑去赚钱！

 

近两年来，全国电力增速下降甚至出现下滑是客观事实，这可能与房地产总量增速放缓密切相关。那么未来5到10年的房地产总量，很有可能会继续处于一个平台期，成交量不会有增长。虽然房价，尤其是一线城市核心区的房价会继续上涨，但很多城市的房屋总量其实是过剩的。所以与房产总量相关的空调和厨房电器的总消耗量几乎无法提高！这是我的基本判断和感悟。

 

那么家用电器尤其是空调需求增长的驱动力在哪里，或者说未来的市场板块在哪里？

 

我觉得可能是在航道下沉。中国的三四线城市和农村蕴藏着巨大的市场机遇！

 

目前，城市新增建筑面积和空调更换需求持续，但总增长呈下降趋势。在农村和三四线城市，各种数据显示，消费能力增长迅速。以汽车为例。谁能想象回农村过年？镇上和村子里都会有交通堵塞。现在村里有车的人太多了，家家建楼。而且现在的趋势不是在家里盖房子，而是在县城买房！所以从各方面来说，我觉得基层消费力很强，人口多！

 

那么，哪家家电企业最能迎合这种消费趋势呢？

 

我觉得美就是其中之一！

 

美如小米，你的数据和功能我都有，我的价格比你便宜30%！你到底买不买？

 

以前觉得漂亮的东西质量不如格力。所以，简单推断一下，美是没有未来的。不过后来发现家里的电饭煲其实挺好看的，然后我就很舒服的用了这个产品，用了好几年了。“性价比”这个词从抬高门槛的角度来说是个伪命题，因为好东西不便宜，便宜的东西不是好货。但是在市场环境下，有一些品牌，它呈现给用户的性价比带给我们消费的冲动和欲望。典型的就是小米的手机。很多人就是不想在手机上花那么多钱，不想要这么舒服的体验，只要能凑合就行。如果你能让他们惊喜到这种程度，那么你的产品一定有市场，一定受欢迎！

 

美的目前的产品结构是这样的，空调占40%左右，家电占40%左右，构成了公司的核心业务！而且在渠道上，线上渠道相对顺畅和成熟。所谓东方不亮，西方亮。这种门类齐全的结构，使得公司业绩的下滑波动较小。

 

美的已经明确告诉大家，他要么是整车，要么是汽车的配件，要么是汽车行业的供应商，这是他的强项，占据了有利可图的时期。我觉得这样做是非常理智和明智的！未来可能是美的新增长点。

 

美的也在进入医疗行业，收购万东医疗，跟格力是不一样的套路。格力更倾向于自己设立子公司，取得各种医疗器械资质，然后进行研发。美是直接并购，优势是快速占领市场，直接拿走其他团队渠道和产品，但是考验公司的整合能力！医疗在未来是一个非常广阔的行业，尤其是在中国。毕竟大家都在说衰老。不用说，常识就足够理解了。

 

因为好学生以后还会有好成绩的概率比较大，所以要努力在现在的好学生中选出将来的好学生！并且审视他的未来，继续做好学生的底层逻辑还在吗？如果你在那里就太好了！如果不是，小心点。

 

回顾过去美的历史走势，股价回调30%基本上是一个很好的介入机会。目前市盈率不到20倍，历史平均净资产收益率在25%左右。大概率应该是个好机会。